陜投保信用增進的西北首單“信用風險緩釋工具(CRM)”在陜落地
2018年12月24日,由陜西金資下屬陜西投融資擔保公司信用增進的西北首單“信用風險緩釋工具(CRM)”在陜落地,支持總額20億元、首期5億元“18隆基CP001”成功發行。
為支持隆基股份通過銀行間市場直接融資渠道解決流動資金需求,陜投保與中債信用增進公司合作設立“信用風險緩釋憑證(CRMW)”1億元,對企業發債進行增信擔保。通過擔保模式創新,此次債券發行獲得市場高度認可,包括國有大型銀行和公募基金在內的15家機構積極參與投資,全場認購倍數達3.32倍;債券發行利率5.3%,創西北五省近3年民企發債最低利率水平,較全國同類債券平均利率低119BP,為企業節約財務成本595萬元;投資人實際認購CRMW 2000萬元,實現了國內同類產品最高信用增進倍數——發債規模與CRMW認購金額之比高達25倍;通過CRMW信用放大作用,將優質企業區域信用優勢有效轉化為全國公開市場信用優勢,助力隆基股份有效降低融資成本,拓寬融資渠道。
本次CRMW由中債信用增進公司創設,通過為投資人提供標的債券信用保護,確保其投資本息安全。在該業務模式下,可將原有的向債券發行人提供增信服務,轉變為向債券投資人提供風險防范保障,以較少的信用緩釋為債券發行提供有力支持。目前,陜投保是全省唯一經交易商協會備案的一般交易商(全國非金融機構第二家),具備與中債信用增進公司開展此類業務交易資質。下一步,陜西金資將全力推動陜投保繼續增強資本實力、提升信用評級,積極爭取獨立開展CRMW業務資質,拓展公開市場增信能力,為服務陜西實體經濟發展、助力直接融資比重提升發揮更大作用。
隆基綠能科技股份有限公司于2000年成立,2012年在上海市證券交易所上市,主要從事于單晶硅棒、硅片的研發、生產和銷售。經過十多年的發展,目前已成為全球最大的太陽能單晶硅光伏產品制造商。產業覆蓋隆基單晶硅、隆基樂葉光伏、隆基新能源、隆基清潔能源等光伏全產業鏈。